王明彦
北美精算师（FSA）
毕业于南开大学风险管理与保险学系
现任某再保险公司产品开发处室负责人
精算屋熊猫论坛创始人
知乎精算问题流量答主
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前言11月15日，中国市场首款大湾区重疾险，同时也是中国市场首款新定义重疾险，由横琴人寿开发的“横琴粤港澳大湾区重大疾病保险（A/B款）”完成了首单签约。
按照《关于推进粤港澳大湾区人身保险产品有关工作的通知》，大湾区人身保险的监管权由中国银保监会授权给广东和深圳的银保监局，这也促成了此款产品能够在新定义颁布后如此短时间的上市销售。
本文将从产品开发和设计的角度，分析这款有里程碑意义的产品。
01产品结构此产品分为AB两款：A款是轻量款，B款是加强版。
两款产品均采用了保险期间终身+身故给付保额+重疾提前给付身故的保额+额外给付轻症保险金和轻症豁免保费+其他额外责任这样的产品结构（笔者喜欢称之为责任X），同时A款提供了保到70岁这个消费型重疾的选项。
从笔者个人的分析和预判看，“保险期间终身+身故给付保额+重疾提前给付身故的保额+责任X”这样的产品结构从年普通型人身保险费改*策后开始流行至今，新定义的修订不会对这个产品结构有很大的影响，因此后面几个月各家公司陆续上市的新定义重疾会继续遵循这个产品架构，它们区隔的差异点在于额外给付责任X的设计和选择上。
如果要是笔者设计这个产品结构，会增加开发一个保到70岁且不带任何轻症责任（包括轻症保险金和轻症保费豁免）的选项。这样做的理由是：把重疾新定义和大湾区重疾表的*策红利用足，同时避免新老产品直接比较。
1第一，重疾新定义对于重大疾病保险最本质的影响，是I期甲状腺癌由重疾转移到了轻症，因此从行业重疾表的CI4和CI2中，大家能直观的感受到，男性重大疾病发生率在某些年龄段能够降低40%，女性能够降低60%，但发生率的降低只局限在20-50这个年龄段，而不是全年龄（因为甲状腺癌的高发年龄是雌性激素活跃的年龄），这就导致一个保险期间终身的重疾险产品的价格敏感性，对于甲状腺癌是否剔除的敏感性不是很剧烈；而一个保险期间定期的产品，由于其保险期间绝大部分是受甲癌影响的期间，甲癌的剔除对于价格影响就更加剧烈。
2第二，从行业重疾表中的大湾区表来看，大湾区表相比于普通表有10%的降幅，但是这个降幅只体现在65岁之前，主要原因是大湾区和中国其他地区人群重疾发生率的差异，随着年龄的增长会衰退，高龄人群所有人都变得不健康。因此，要想体现大湾区重疾产品的价格优势，保险期间设置在65岁或者70岁是一个比较聪明的做法，否则65岁前10%的差异会淹没在一个终身重疾的保费水平中。
3第三，为什么我会删除轻症相关的所有责任，因为轻症责任的加入会让甲癌移除带来的成本下降被极大冲淡。
从轻症发生率上看，新定义下由于I期甲癌的加入，重疾下降的发生率会完全加到轻症发生率上，就会出现在年轻年龄段轻症发生率是重疾发生率的-%的这个量级水平，因此轻症责任的成本会大幅度提高（提高四倍到五倍）。
从轻症的恶化趋势上看，甲癌的在过去若干年以20%到30%的年化增长率在恶化，且中国的甲癌流行率相比邻近国家还有很大的空间，因此这种恶化需要体现在定价的保守性中。
从轻症的给付金额上看，一方面，轻症保险金会有30%保额的定额给付；另一方面，轻症保费豁免的成本也不容小觑，如果将其换算成保额的话，它给付的金额（=未来各期未交保费的加总）占保额的比例在首个保单年度约为40%，随保单年度进展逐步降低为0。
上述三个因素会将新定义对于重疾发生率的降低和大湾区表对于发生率的降低充分体现在费率中。
02额外给付责任X的分析下文将着重分析这款产品的几个额外给付责任，以及笔者对于这些责任的看法和评价。
种大湾区特定疾病额外付笔者预测这个责任将是大湾区重疾险最主流的一个责任，因为它容易包装成市场语言。
这8种疾病的选择逻辑是：这些疾病在大湾区体现的发生率要高于其他地区。比如，大湾区地区鼻咽癌发生率高于其他地区，主要原因包括：EB病*流行率高、广东地区吃腌制食品的习惯、土壤种某些微量元素。
之所以把这八种疾病作为一个额外责任，给50%额外的保额，不仅是让这八种疾病以额外给付的方式引起消费者的特殊