改革热点炒作趋向“精细化”
连续的恐慌杀跌之后,今日市场终于出现止跌反弹走势。指数开盘就震荡上扬,最终以中阳报收,热点方面,涉及改革的板块成为反弹先锋,如油气改革相关的石油和页岩气、电改相关的电力、铁路改革相关的铁路基建等,纷纷涨幅居前。从而令市场热点表现出非常明显的*策性。
昨日市场消息明确了三中全会将于11月9日~12日举行,重新激起会议讨论内容对市场的预期影响,所以今天盘面上,无论是之前已经炒作过的改革热点(如天津自贸区、林改、民营医院等),还是新受到关注的亮点(如石油、电力、铁路等)纷纷成为资金关注的对象。而之前热炒的中小板和创业板等题材股表现则明显滞后。两者结合起来看,市场机会仍然是结构性为主,只是从之前的概念题材切换到了改革*策相关的主线。
对照着盘面看,市场热点基本上都涵盖在“383改革方案”的内容之中,但是与之前相比,今天的热点炒作明显较为细化和偏谨慎。比如说页岩气、铁路基建、电力等,都是属于八个重点领域之中的基础产业领域改革,而且从之前的二级市场表现看,这些热点三季报业绩较好,走势一般,估值较低。因此他们具有*策刺激和业绩支撑的双重“补涨”需求,因此短线爆发是典型的“退可守、进可攻”。预计在三中全会召开前后,这些具有“补涨”热点的细分改革领域仍可进行深度挖掘。
另一方面,当市场热点回归改革题材身上的时候,前期强势题材股反而会在休整过后继续走低。趋势上看,创业板指数仍然呈现空头排列走势,技术上60日线虽然构成了支撑,但是今天的反弹明显缺乏力度,量能更是出现萎缩,这对于趋势修复来说较为不利。并且创业板内流通盘较大的个股很多还在刷新新低,特别是高价股较多的传媒板块,他们没有止跌反弹,将整个拖累创业板走势。因此,后期对于前期强势概念仍然回避为主。
基于上述两大主题机会的分析,接下来我们认为:在三中全会的维稳周期之内,反弹修复仍然是结构性机会为主,热点炒作将局限在之前疏忽的、同时具有三季报业绩支撑的细分领域之内。因此投资策略方面,注意有所区分和选择,并且结合趋势控制好节奏。